Einige Manager sind der Meinung, dass ausgewogene Strategien trotz der Schwierigkeiten der letzten anderthalb Jahre immer noch wirksam sein können, um mit unsicheren Märkten umzugehen. Dies ist zum Beispiel die Ansicht der Capital Group, deren ausgewogene Strategie auch Gegenstand eines Artikels in 'Lamiafinanza.it' war.
Nachdem die Aktien- und Anleihemärkte im Jahr 2023 positive Ergebnisse verzeichneten, war auch der Beginn des Jahres 2024 von Optimismus seitens der Marktteilnehmer geprägt. Es gibt jedoch nach wie vor eine Reihe von Elementen, die die Marktentwicklung in den kommenden Monaten unsicher machen: von den tragischen anhaltenden Kriegen in der Ukraine und in Palästina bis hin zum Handelskonflikt zwischen den USA und China, von der Entwicklung der Inflation bis hin zur Geldpolitik der Zentralbanken.
Das Hauptziel der ausgewogenen Strategie von Capital Group scheint darin zu bestehen, der Unsicherheit entgegenzuwirken. Dies erklärt die Dynamik der Aktienallokation: Die Vermögensverwaltungsgesellschaft investiert in Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung, die gleichzeitig über solide Geschäfte verfügen und Dividenden ausschütten. Mit dieser Strategie wird der Tatsache Rechnung getragen, dass diese Aktien, ebenso wie ausgewogene Strategien, hinter der Rallye einiger „Wachstumsaktien“ zurückgeblieben sind. Auch aus diesem Grund spricht die Vermögensverwaltungsgesellschaft von einem flexiblen Engagement in Wachstumsaktien.
Während die Aktienallokation noch eine flexible, wachstumsorientierte Komponente aufweist, ist die Anleihenstrategie von Capital Group eher auf Risikobegrenzung ausgerichtet. Daher ist es nicht verwunderlich, dass die Anleihenanlagen im Portfolio hinter dem Bloomberg US Aggregate zurückgeblieben sind. Das überwiegende Engagement, so erklärt die Vermögensverwaltungsgesellschaft, liegt auf jeden Fall im Segment der Investment-Grade-Anleihen.
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