In der Finanzwelt ist es nicht immer einfach, zwischen reiner Information und Finanz- oder Anlageberatung zu unterscheiden. Ein Dokument der ESMA versucht der Öffentlichkeit eine Hilfestellung bei der Unterscheidung zu geben.
Im Internet können Informationen praktisch kostenlos verbreitet und empfangen werden. Dadurch haben sich die möglichen Informationsquellen exponentiell vervielfacht. Im Anlagebereich birgt dies jedoch ein Risiko: Wie lässt sich eine reine Information von einer Anlageberatung oder -empfehlung abgrenzen? Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat auf Basis der Mifid2-Verordnung ein Dokument veröffentlicht, in dem sie - in Form von Fragen - fünf zentrale Punkte zur Abgrenzung von Information und Anlageempfehlung oder Anlageberatung darlegt.
Die Notwendigkeit, eine Grenze zwischen reiner Information und Finanzberatung zu ziehen, ergibt sich vor allem aus der Tatsache, dass Finanzberatung nur von lizenzierten Fachleuten durchgeführt werden darf, d.h. von solchen, die über die notwendigen, gesetzlich vorgeschriebenen Qualifikationen verfügen. Dies liegt vor allem im Interesse der Kunden. Das Phänomen der 'Finfluencer' - also der Influencer, die Anlageempfehlungen geben - sorgt jedoch für Verwirrung: Oft verfügen diese Influencer nicht über die notwendigen Lizenzen, um Ratschläge zu erteilen, oder sie haben keinen Interessenkonflikt (sie werden zufällig für die Veröffentlichung bestimmter Beiträge bezahlt).
Doch welche Schritte führen von der Information zur Anlageberatung und schließlich zur Finanzberatung? Die Grenze zwischen Information und Empfehlung - genauer: 'allgemeiner Empfehlung' - ist fließend, da eine Anlageberatung nicht unbedingt explizit erfolgen muss, sondern auch 'indirekt' oder 'implizit' erfolgen kann.
Damit eine Empfehlung jedoch zu einer Anlageberatung wird, muss sie sich im Gegensatz zu einer Empfehlung 'ausschließlich an die Öffentlichkeit' richten, 'auf die persönlichen Umstände einer Person zugeschnitten' oder 'geeignet' sein, sich an Personen richten, die potenziell eine Anlage tätigen könnten, sowie weitere Spezifikationen, die im ESMA-Dokument mit einigen praktischen Beispielen versehen sind, um den kleinen Leitfaden konkreter und verständlicher zu machen.
Siehe auch
Was ist Finanzberatung und welche Arten von Finanzberatern gibt es?
