Auch in Europa, insbesondere an der Börse Eurex (Deutsche Börse), ist es mittlerweile möglich, in Derivatekontrakte mit der Bezeichnung 'Zero Days to Expiration' (0DTE) zu investieren. Diese Produkte sind jedoch insbesondere für Kleinanleger mit nicht unerheblichen Risiken verbunden.
Wie der Name schon sagt, handelt es sich bei 0DTE-Optionen um Finanzprodukte mit einer Laufzeit von nur einem Tag. In Europa sind diese Derivatkontrakte an den Euro Stoxx 50 gekoppelt (in den USA an den S&P 500). Wie Bloomberg berichtet, haben diese Optionen in den Vereinigten Staaten eine sehr intensive Handelsaktivität im Zusammenhang mit Spekulationen und Hedging ermöglicht. Die Einführung dieses Finanzprodukts wird von einigen Analysten als potenzieller Instabilitätsfaktor für die Märkte angesehen, von anderen hingegen als potenzieller Dynamisierungsfaktor.
Wie Reuters erklärt, werden diese Optionen hauptsächlich von sehr kurzfristigen Anlegern mit dem Ziel genutzt, die Option zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen als sie verkauft wurde (und von der Preisdifferenz zu profitieren). 0DTE-Optionen sind eine Anlageform, die auf der Kursentwicklung eines Basiswerts basiert und darauf abzielt, von Intraday-Finanztransaktionen zu profitieren, d. h. in den meisten Fällen vom Intraday-Trading (bei dem Positionen innerhalb eines einzigen Handelstages eröffnet und geschlossen werden).
0DTE-Optionen sind in den USA ein großer Erfolg: Laut Bloomberg beläuft sich ihr täglicher Wert auf rund 1,3 Billionen Dollar. Anleger, die in 0DTE-Optionen investieren, werden von der Aussicht angezogen, innerhalb kürzester Zeit (genau genommen innerhalb eines Handelstages) einen Gewinn zu erzielen. Wie Reuters anmerkt, kann sich die Aussicht auf einen Gewinn natürlich genauso schnell in einen Verlust verwandeln: Wenn die Märkte fallen und dann wieder steigen, ist der Investor in 0DTE-Optionen gezwungen, den Kontrakt zu einem höheren Preis zurückzukaufen, als er ihn verkauft hat.
Nach Ansicht vieler Analysten sind diese Produkte sicherlich nicht für Kleinanleger geeignet, die wahrscheinlich nicht über die notwendigen Fähigkeiten verfügen, um sie gewinnbringend zu handhaben, und die sogar erhebliche Verluste erleiden können. Darüber hinaus ist zu bedenken, dass diese Transaktionen bei einem Broker in Auftrag gegeben werden müssen, der unter Umständen Provisionen erhebt, die ebenfalls einen erheblichen Einfluss auf mögliche Gewinne haben können. Schließlich, so Raffaele Ricciardi in 'Affari e Finanza', sind die Kritiker der 0DTE-Optionen der Ansicht, dass der europäische Markt noch nicht bereit ist, diese Produkte effektiv zu handhaben. Einige sehen die Gefahr, dass 0DTE-Optionen einen destabilisierenden Faktor für die europäischen Finanzmärkte darstellen könnten.
Siehe auch
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