Es liegt in der Natur von Finanzanlagen, dass sie einerseits auf Rendite ausgerichtet sind, andererseits aber auch immer ein gewisses Risiko in Kauf nehmen müssen. Hedgefonds sind Finanzinstrumente, die so weit wie möglich in die Richtung von Renditen und Anlagerisiken gehen.
Hedgefonds, spekulative Fonds nicht für jedermann
Hedgefonds, das sollte von vornherein klar sein, sind keine Finanzprodukte für Kleinanleger oder Sparer. Es handelt sich um Finanzprodukte, die als 'alternative Anlagen' eingestuft werden und in der Praxis wie aktive Investmentfonds funktionieren. Sie haben jedoch hohe Eintrittsbarrieren, da die Mindestbeträge für die Zeichnung eines Fondsanteils 1 Million Dollar übersteigen können. Darüber hinaus müssen Fondskunden in der Regel hohe Einkommens- und Vermögensanforderungen erfüllen. Natürlich erfolgt die Werbung für solche Fonds nicht über die traditionellen, an die Öffentlichkeit gerichteten Kanäle, die verboten sind. All diese Einschränkungen sind auf die Tatsache zurückzuführen, dass Hedgefonds sehr riskante Finanzprodukte sind.
Hedgefonds-Strategien zur Maximierung der Rendite
Nachdem man die Frage des Risikos geklärt hat, ist es sicherlich richtig, dass Hedgefonds Produkte sind, die darauf abzielen, nicht nur die Benchmark, sondern auch die Performance traditioneller Fonds systematisch zu schlagen. Hedge-Fonds-Manager setzen daher spezielle Strategien ein, für die auch weniger strenge Regeln gelten als für Produkte, die auf öffentliche Spareinlagen abzielen. Sie können zum Beispiel fast uneingeschränkt Leerverkäufe tätigen und Swaps und Derivate in ihre Portfolios aufnehmen.
Leverage, Leerverkäufe und andere spekulative Strategien
Hedge-Fonds nutzen systematisch Leverage und spekulative Verkaufsstrategien. Leverage ermöglicht es, zu investieren, ohne über die dafür notwendige Kapitaldecke zu verfügen. Spekulative Leerverkaufsstrategien bestehen aus dem Kauf von Wertpapieren, von denen angenommen wird, dass sie unterbewertet sind und in naher Zukunft wachsen werden.
Hedge-Fonds spezialisieren sich in der Regel auf den Themenbereich ihrer spekulativen Strategien. Es gibt Fonds, die sich auf Arbitrage spezialisiert haben: Das sind Fonds, die dieselben Wertpapiere an verschiedenen Märkten kaufen, um aus den Preisunterschieden Geld zu machen. Die gleichen Spekulationen können auch an den Devisen- und Zinsmärkten oder bei Private Equity stattfinden.
Die Kosten für einen Hedgefonds
Wie Investopedia berichtet, machen Hedgefonds nur einen kleinen Prozentsatz aller Investitionen an den Finanzmärkten aus. Im Vergleich zu den durchschnittlichen Kosten aktiver Investmentfonds, die sich auf etwa 0,5 Prozent des investierten Kapitals belaufen, können Hedgefonds aufgrund der vielen Transaktionen, die die Manager sehr kurzfristig durchführen müssen, bis zu 2 bis 3 Prozent kosten. Darüber hinaus gewähren Hedge-Fonds den Managern beträchtliche Prozentsätze auf die Renditen, in der Regel etwa 20%.
