Anleger sehen sich mit einer Situation konfrontiert, in der aktiv verwaltete Investmentfonds Schwierigkeiten haben, die Benchmark zu schlagen (siehe auch: Zuflüsse in Investmentfonds halten an, verlangsamen sich aber). Können thematische Fonds ein wirksames Instrument zur Diversifizierung von Anlageportfolios sein?
Andreas Görler, Senior Wealth Manager bei Pruschke & Kalm, spricht über Themenfonds als interessante Anlageprodukte. Dabei handelt es sich um Investmentfonds, deren Portfolio sich aus Finanztiteln zusammensetzt, die ein gemeinsames, klar definiertes Themenfeld haben. Sie bieten zum Beispiel die Möglichkeit, in die Megatrends unserer Zeit zu investieren, von Elektromobilität bis Demografie, von sauberer Energie bis Medizin.
Görler beschreibt ein typisches Verhalten von Anlegern, die vor allem in Hausse-Phasen investieren. Grund dafür ist die Verlockung hoher Renditen. Statt sich von hohen Renditen leiten zu lassen, sollte man sich laut Görler bei Themenfonds eher von den Wachstumsaussichten der Branche leiten lassen, in die man investiert.
Themenfonds bergen Risiken, die nicht vernachlässigt werden dürfen. Wie der Fondsmanager erklärt, ist die Überlebensrate eher gering, da ein Drittel der Fonds innerhalb von fünfzehn Jahren nach ihrer Auflegung wieder geschlossen wird. Auch bei den Renditen schafft es im gleichen Zeitraum nur einer von zehn Themenfonds, die Benchmark zu schlagen. Die Konzentration der Titel auf einen bestimmten Sektor macht diese Anlagen zudem anfällig für starke Marktschwankungen.
Wie Görler erklärt, können Themenfonds in einem Portfolio eine interessante Rolle spielen, allerdings nur, wenn sie einen kleinen Teil der Gesamtallokation ausmachen. Mit anderen Worten: Sie sollten "Satelliteninvestments" bleiben. Wenn diese Bedingungen erfüllt sind (d.h. wenn der Kern des Portfolios aus soliden und zuverlässigen Anlagen besteht), können Themenfonds eine dynamisierende und diversifizierende Rolle spielen.
Siehe auch
Zuflüsse in Investmentfonds halten an, verlangsamen sich aber
Aktives Management schlägt Benchmark kaum
Portfoliorisiko – Wie Sie das Risiko Ihres Anlageportfolios messen und steuern können
