20/11/2024 - Siemens AG: Q4 GJ2024 Aktionärsbrief

Aktionärsbrief Q4 GJ2024

Siemens Energy Investor Relations

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Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre,

am 13. November präsentierten unser CEO, Christian Bruch, und CFO, Maria Ferraro, die Siemens Energy (SE) Ergebnisse für das vierte Quartal und das Geschäftsjahr 2024 und gaben ein Update zu allen Geschäftsbereichen sowie einen aktualisierten Mittelfrist-Ausblick für SE bis 2028.

"Das Geschäftsjahr 2024 war ein entscheidendes Jahr für unser Unternehmen. Aufgrund des starken Auftragseingangs und der erfolgreichen Projektausführung in allen unseren Geschäftsbereichen haben wir sämtliche Ziele erreicht. Unser Fokus liegt weiterhin auf profitablem Wachstum, das durch äußerst positive Marktbedingungen unterstützt wird. Die neuen Mittelfristziele bis 2028 reflektieren unsere führende Rolle in der Energiewende", sagte Christian Bruch.

Im vierten Quartal setzte sich die positive Entwicklung auf den Märkten

von Siemens Energy fort. Dies spiegelte sich in einem starken Auftragseingang wider. Dieser belief sich auf 15,0 Mrd. € und wuchs damit auf vergleichbarer Basis1 um 42,3%. Dies war vor allem auf Großaufträge bei Grid Technologies (GT) und Gas Services (GS) zurückzuführen. Das Book-to-Bill- Verhältnis (Verhältnis von Auftragseingang zu Umsatzerlösen) lag bei 1,54. Damit wuchs der Auftragsbestand zum Jahresende auf 123 Mrd. € und übertraf erneut den bisherigen Höchststand. Die Umsatzerlöse von 9,7 Mrd. € stiegen auf vergleichbarer Basis1 um 16,6%, vor allem aufgrund von GT und SG, wo der derzeitige Hochlauf ein starkes Umsatzerlöswachstum im Offshore-Geschäft bewirkte. Das Ergebnis vor Sondereffekten von SE war aufgrund des erwarteten Verlustes bei SG mit 83 Mio. € negativ (Q4 GJ23: minus 487 Mio. €). SE wies für das Quartal einen Verlust nach Steuern von 254 Mio. € aus (Q4 GJ23: Verlust nach Steuern 870 Mio. €).

Im Geschäftsjahr 2024 hat SE die angehobenen Prognosen für die

wesentlichen Leistungsindikatoren erreicht oder übertroffen. SG erzielte deutliche Fortschritte im Rahmen der Erwartungen. Der Auftragseingang von SE lag auf vergleichbarer Basis1 um 0,9% über dem hohen Niveau des Vorjahres und erreichte 50,2 Mrd. €, in erster Linie aufgrund von GT und GS. Die Umsatzerlöse stiegen bei Wachstum in allen Segmenten auf vergleichbarer Basis1 um 12,8% auf 34,5 Mrd. €. Das Ergebnis vor Sondereffekten nahm auf plus 345 Mio. € zu (GJ23: minus 2.776 Mio. €). Ausschlaggebend war vor allem eine sehr starke Reduzierung des Verlustes bei SG, aber auch die sehr starke Ergebnisverbesserung bei GT und Transformation of Industry. Das Ergebnis war mit 2.383 Mio. € positiv (GJ23: minus 2.960 Mio. €). Der Gewinn nach Steuern betrug 1.335 Mio. € (GJ23: Verlust nach Steuern 4.588 Mio. €) und das entsprechende Ergebnis je Aktie

war mit 1,37 € positiv (GJ23: minus 5,47 €). Der Free Cashflow vor Steuern

stieg sehr stark auf 1.859 Mio. € (GJ23: 784 Mio. €), trotz eines höheren negativen Cashflows bei SG, der durch Zuwächse in allen anderen Segmenten mehr als ausgeglichen wurde.

Im Geschäftsjahr 2025 wird für Siemens Energy ein vergleichbares Wachstum der Umsatzerlöse in einer Bandbreite von 8% bis 10% und eine Ergebnis-Marge vor Sondereffekten zwischen 3% und 5% erwartet. Darüber hinaus wird davon ausgegangen, dass ein Gewinn nach Steuern um den Break-even2 erreicht wird. Der Free Cashflow vor Steuern wird in Höhe von bis zu 1 Mrd. € erwartet. Aufgrund der Erfolge im abgelaufenen Geschäftsjahr und der guten Aussichten für das nächste und die folgenden Geschäftsjahre - hinsichtlich des Marktumfelds und dem eigenen Geschäftsplan - wurden die

mittelfristigen Wachstums- und Profitabilitätsziele zum Geschäftsjahr

2028 deutlich angehoben. Siemens Energy beabsichtigt nun, bis zum Geschäftsjahr 2028 ein durch-schnittliches jährliches Umsatzerlöswachstum auf vergleichbarer Basis1 im hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Prozentbereich zu erzielen. Für die Ergebnis-Marge des Geschäftsjahres 2028 wird ein Zielwert von 10% bis 12% angestrebt.

Auf den folgenden Seiten geben wir Ihnen einige Einblicke in die Markttreiber der einzelnen Business Areas und deren Ziele für das Geschäftsjahr 2028.

Herzlichen Dank für Ihr Interesse an Siemens Energy. Ich wünsche Ihnen schöne und erholsame Feiertage.

Mit freundlichen Grüßen

Michael Hagmann | Leiter Investor Relations

Siemens Energy in Q4 GJ2024 und GJ2024

(in Mrd. €, sofern nicht anders angegeben)

Auftragseingang		Umsatz			Ergebnis-Marge vor SI
		-0% / +1%1			+11% / +13%1
								+990bps
+42% / +42%1			+14% / +17%1
						+490bps
		50,4	50,2			31,1	34,5				1,0%
									-0,9%
10,6	15,0			8,5	9,7			-5,7%
										-8,9%
Q4	Q4	GJ23	GJ24	Q4	Q4	GJ23	GJ24	Q4	Q4	GJ23	GJ24
GJ24	GJ24			GJ23	GJ24			GJ23	GJ24

1 xx% / xx% = nominal / vergleichbar (bereinigt um Währungsumrechnungs- und Portfolioeffekte)

Ergebnis je Aktie in €

n/a

+67%1,37

-0,34 -1,04

-5,47

Q4 Q4 GJ23 GJ24 GJ23 GJ24

Weltweite Stromnachfrage in 1.000 TWh

2024 Prognose1	+12% - 15%
Potenzial durch	36 - 39
Datencenter2
	1,6

+6% - 8%

32 - 33

0,6

30,5

2024

2026

2030

Wichtige Markttreiber

Elektrizitätsnachfrage

• Wachsende Bevölkerung und steigender Lebensstandard
• Verlagerung zur Elektrifizierung (CAGR3 2024-2040: 2,7%)
• Potenzial durch Datencenter liegt bei bis zu 4% der globalen Nachfrage im Jahr 2030

Transformation des Stromerzeugungssystems

• Aufgrund des steigenden Anteils erneuerbarer Energien noch schnelleres Wachstum der installierten Kapazität - Verdoppelung bis 2040
• Verlagerung von Kohle zu Gas
• Renaissance der Kernenergie

Netzinfrastruktur

• Integration zusätzlicher Kapazitäten und der Bedarf an Verbundnetzen führt zu zweistelligem Wachstum
• Veraltete Infrastruktur in fortgeschrittenen Volkswirtschaften muss ersetzt werden
• Investitionen in digitale Lösungen zur effektiven Nutzung von Anlagen

Marktumfeld

Gas ist eine tragende Säule für die Energiewende

Starke Regionalprogramme unterstützen den Gasmarkt von ~70GW

Dekarbonisierungslösungen für Gas

Unser Fokus

Wettbewerbsfähiges Portfolio

• Verbesserte Profitabilität beibehalten
• Technologieführerschaft, Kostenreduktion und Selektivität
• 30% Kapazitätserweiterung bei großen Gasturbinen

Erfolgreiches Servicegeschäft

• Neue Flottenergänzungen und verbesserte Profitabilität
• Investitionen in Modifikationen und Upgrades sowie neue Servicemodelle

Geschäftsentwicklung

45 Mrd. €

Auftragsbestand2 davon ~80% Service

Ziele GJ2025 7% - 9%

Umsatzwachstum3

10% - 12%

Ergebnis-Marge vor SI

Profitabilität

Marktumfeld

Schnell wachsender Markt mit 12% Wachstumsrate

Vervielfachung der Anbindung von erneuerbaren Energien

Alternde Infrastruktur muss ersetzt werden

Datencenter erzeugen zusätzlichen Bedarf

Digitale Netzlösungen zur Netzstabilisierung

Exzellente Marktpositionen

#1 bei Solutions, #2 in Products

Unser Fokus

Kapazitätserweiterungen

• Fertigstellung zwei neuer Fabriken in 2026, Fokus auf effektiven Kapitaleinsatz
• ~1,1 Mrd. € Investitionen in Erweiterungen
• Trafokapazitätserweiterung von 85 GVA1
• +6.000 neue Mitarbeiter inkl. Partner, 50% davon in Ländern mit niedriger Kostenstruktur

Realisierung sicherstellen

• Industrialisierung von Produkten und Lösungen
• Harmonisierung der Fabriksteuerung
• Ausnutzung der Digitalisierung

Transformation des Portfolios

• Fokus auf attraktive Märkte and Produkte
• Wachstum des digitalen Netzlösungs- geschäfts
• Aufbau "blaues Portfolio"

Geschäftsentwicklung

33 Mrd. €

Auftragsbestand2

Ziele GJ2025 23% - 25%

Umsatzwachstum3

10% - 12%

Ergebnis-Marge vor SI

Ziele GJ2028

NZB

Umsatzwachstum4

13% - 15%

Ergebnis-Marge

Marktumfeld

Beschleunigte industrielle Elektrifizierung

Wachsender Service- bedarf für unsere Produkte

Datencenter erzeugen zusätzlichen Bedarf

Wasserstoff bietet langfristig Potenzial

#1 oder #2 in allen Geschäftsbereichen

Unser Fokus

Beschleunigung der Performance- verbesserung

• Erfolgreicher Turnaround im Compression und Steam Geschäft
• Priorisierung der Profitabilität aufgrund von Selektivität
• Verbesserte Marge aufgrund von operativer Exzellenz

Maximierung des Servicewachstums

• +35% Serviceumsatzwachstum in den letzten beiden Jahren
• Riesige installierte Basis von ~85 Tsd. mit bis zu 50 Jahren Laufzeit
• Weiterhin zweistelliges jährliches Servicewachstum
• Profitieren vom hohen Transaktionsservice von ~70%

Weiterentwicklung des Portfolios

• Ausbau des Dekarbonisierungsangebots: Elektrifizierung, Wasserstoff, dekarbonisierte Hitze, CCUS1, und SMR2
• Ausbau digitaler Angebote

Geschäftsentwicklung

~8 Mrd. €

Auftragsbestand3 davon 30% Service

Ziele GJ 2025 11% - 13%

Umsatzwachstum4

8% - 10%

Ergebnis-Marge vor SI

Ziele GJ2028

HEB

Umsatzwachstum5

10% - 12%

Ergebnis-Marge

Marktumfeld

Marktgröße von 100 GW im GJ301

davon ~73% Onshore und ~27% Offshore

Windkraftindustrie wird erwachsener

Ziele einzelner Länder und Regionen unterstützen

Stabilere Marktpreise

Starke Marktpositionen

#1 Offshore, #3 Onshore

Unser Fokus

Erfolgreiches Servicegeschäft

• Maximierung der Nutzung der installierten Flotte (>140 GW)
• Ausbau des profitablen Ersatzteilegeschäfts

Erhöhung der Offshore- profitabilität

• Erfolgreicher Produktionsausbau
• Strikte Disziplin bei Vertragskonditionen

Turnaround Onshore

• Wiedereinführung von 4.X und 5.X Plattformen
• Reduzierung von Fehlerkosten

Operative Exzellenz

• Optimierung der Organisation, des Portfolios und der Fertigungsstandorte
• Nutzung der Synergien mit Siemens Energy
• Unattraktive Märkte verlassen

Geschäftsentwicklung

38 Mrd. €

Auftragsbestand2 davon 50% Service

Ziele GJ2025

minus 9% - minus 5%

Umsatzwachstum3

~ minus 1,3 Mrd. €

Ergebnis-Marge vor SI

Ziele GJ2028

NEB / MEB

Umsatzwachstum4

3% - 5%

Ergebnis-Marge

Hinweise und zukunftsgerichtete Aussagen

Dieses Dokument enthält Aussagen, die sich auf unseren künftigen Geschäftsverlauf und künftige finanzielle Leistungen sowie auf künftige Siemens Energy betreffende Vorgänge oder Entwicklungen beziehen und zukunftsgerichtete Aussagen darstellen können. Diese Aussagen sind

erkennbar an Formulierungen wie "erwarten", "wollen", "antizipieren",

"beabsichtigen", "planen", "glauben", "anstreben", "einschätzen", "werden" und "vorhersagen" oder an ähnlichen Begriffen. Wir werden gegebenenfalls auch in anderen Berichten, Prospekten, in Präsentationen, in Unterlagen, die an Aktionäre verschickt werden, und in Pressemitteilungen zukunftsgerichtete Aussagen tätigen. Des Weiteren können von Zeit zu Zeit unsere Vertreter zukunftsgerichtete Aussagen mündlich machen. Solche Aussagen beruhen auf den gegenwärtigen Erwartungen und bestimmten Annahmen des Managements von Siemens Energy, von denen zahlreiche außerhalb des Einflussbereichs von Siemens Energy liegen. Sie unterliegen daher einer Vielzahl von Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren, die in Veröffentlichungen - insbesondere im Kapitel Bericht über die voraussichtliche Entwicklung mit ihren wesentlichen Chancen und Risiken des Geschäftsberichts und im Halbjahresfinanzbericht, der zusammen mit dem Geschäftsbericht gelesen werden sollte - beschrieben werden, sich aber nicht auf solche beschränken. Sollten sich eines oder mehrere dieser Risiken oder Ungewissheiten realisieren, Ereignisse von höherer Gewalt, wie Pandemien, eintreten oder sollte es sich erweisen, dass die zugrunde liegenden

Erwartungen, einschließlich künftiger Ereignisse, nicht oder später eintreten beziehungsweise Annahmen nicht korrekt waren, können die tatsächlichen Ergebnisse, Leistungen und Erfolge von Siemens Energy (sowohl negativ als auch positiv) wesentlich von denjenigen Ergebnissen abweichen, die ausdrücklich oder implizit in der zukunftsgerichteten Aussage genannt worden sind. Siemens Energy übernimmt keine Verpflichtung und beabsichtigt auch nicht, diese zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren oder bei einer anderen als der erwarteten Entwicklung zu korrigieren. Dieses Dokument enthält - in einschlägigen Rechnungslegungsrahmen nicht genau bestimmte -

ergänzende Finanzkennzahlen, die sogenannte alternative Leistungskennzahlen sind oder sein können. Für die Beurteilung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage von Siemens Energy sollten diese ergänzenden Finanzkennzahlen nicht isoliert oder als Alternative zu den im Konzernabschluss dargestellten und im Einklang mit einschlägigen Rechnungslegungsrahmen ermittelten Finanzkennzahlen herangezogen werden. Andere Unternehmen, die alternative Leistungskennzahlen mit einer ähnlichen Bezeichnung darstellen oder berichten, können diese anders berechnen. Aufgrund von Rundungen ist es möglich, dass sich einzelne Zahlen in diesem und anderen Berichten nicht genau zur angegebenen Summe addieren und dass dargestellte Prozentangaben nicht genau die absoluten Werte widerspiegeln, auf die sie sich beziehen.