Ein Robo-Advisor ist ein automatisierter Finanz- und Anlageberatungsdienst. Es handelt sich um ein Programm, das Algorithmen verwendet, um dem Nutzer Anlageportfolios vorzuschlagen. Die Asset-Allokation innerhalb des Portfolios erfolgt auf der Grundlage von Parametern, die der Nutzer in der Regel über ein Online-Formular eingeben muss. Dazu gehören unter anderem die Anlageziele des Anlegers, sein Risikoprofil und seine persönlichen Präferenzen (z.B. thematisch oder nachhaltig).
Nachdem der Nutzer die erforderlichen Informationen eingegeben hat (Renditeziele, Risikobereitschaft, thematische Präferenzen, Nachhaltigkeit usw.), erstellt das Programm ein Anlageportfolio. Ist der Nutzer der Ansicht, dass das Portfolio seinen Bedürfnissen entspricht, kann er mit der Anlage beginnen: Er zahlt Kapital ein (oft über ein Bankkonto) und legt dann ein Wertpapierdepot auf der Grundlage der vom Algorithmus vorgeschlagenen Aufteilung an. Danach beginnt die Anlagetätigkeit, die regelmäßig überwacht werden muss, wobei der Anlageplan in der Regel von der Software oder von den Verwaltern selbst überwacht wird, um den Vorgaben des Nutzers zu entsprechen.
Durch die Automatisierung der Vermögensallokation und der Investitionen sind Robo-Advisors kostengünstiger als die Beratung durch einen Menschen. CNN Underscored Money spricht von Gebühren bei Robo-Advisors zwischen 0,15 und 0,50 Prozent (die Gebühren werden oft auch durch den breiten Einsatz von ETFs reduziert). Darüber hinaus haben sie im Vergleich zu persönlichen Beratern niedrigere durchschnittliche Eintrittsschwellen, d.h. niedrigere Beträge, die auf das Anlagekonto eingezahlt werden müssen.
Das Fehlen eines persönlichen Beraters kann ein Kostenvorteil sein, aber auch eine Einschränkung, wenn man die Kombination aus finanziellen und psychologischen Bedürfnissen jedes Anlegers einerseits und der Verfügbarkeit von Anlagen andererseits berücksichtigt. Wie auf CNN Underscored Money zu lesen ist, ist eine professionelle Beratung in der Regel sinnvoller, wenn es sich um ein diversifiziertes Vermögen oder um mehrere Bedürfnisse handelt (d.h. nicht nur Investitionen, sondern auch Bereiche wie Finanzplanung, Nachlassverwaltung, Steuerberatung, Erbschaftsangelegenheiten usw.).
Plattformen, die Robo-Advice anbieten, kombinieren nicht selten automatisierte Programme mit der Möglichkeit, einen menschlichen Berater hinzuzuziehen. Mit anderen Worten, viele Anbieter von Robo-Advisory-Diensten ermöglichen den Nutzern einen sogenannten hybriden Ansatz, d.h. einen Ansatz, der die Effizienz von Algorithmen für die Portfoliokonstruktion mit dem Mehrwert einer persönlichen Finanzberatung verbindet.
Die Anlagevorschläge und die Asset Allocation von Robo-Advisors basieren auf Algorithmen, die in der Regel die von Harry Markowitz entwickelte 'Moderne Portfoliotheorie' als Referenzmodell verwenden. Dem Diktat der Theorie folgend, maximiert die Software die erwarteten Renditen in Abhängigkeit vom Risikoniveau. Mit anderen Worten, sie optimiert die Kombination der Vermögenswerte, die in das Portfolio aufgenommen werden sollen, indem die Anlagen so diversifiziert werden, dass die Auswahl der Wertpapiere den vom Anleger angegebenen Parametern am besten entspricht.
Siehe auch
Was sind ETFs und wie funktionieren sie?
Portfoliorisiko – Wie Sie das Risiko Ihres Anlageportfolios messen und steuern können
Was ist Finanzberatung und welche Arten von Finanzberatern gibt es?
Aus dem Glossar
